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日媒:最大对冲基金老板指新冠疫情改变世界规则 中国主导权明显加强

时间:2020-05-09 16:48:37编辑:admin


5月8日讯 老马 新型冠状病毒正在全球肆虐。美国最大的对冲基金投资公司桥水联合基金(BridgewaterAssociates)创始人雷伊·达里奥认为,“在新冠病毒疫情后,世界秩序将明显改变,中国的主导权将变得明显”。

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日本经济新闻报道,雷伊·达里奥分析历史上的经济和金融危机,在2008年的雷曼危机中也确保了投资收益,但反思分析数据中没有加入过去的疫情大流行,透露正在重新构建数据。

记者:从历史角度俯瞰,如何看待此次的新冠病毒危机?

雷伊·达里奥:自新冠病毒危机发生之前开始,经济已经处于非常不稳定的状态,新冠病毒点燃了导火索,可以说经济的恶化顺理成章。在像美国那样高水平债务和贫富差距扩大的国家,中央银行发挥的作用已达到极限。这与1930年至1945年发生的经济与金融危机非常相似。

中央银行和政府借通过印刷用于资产购买的纸币,利用新创造的金钱和信用,拼命填补收入和资产负债表出现的巨大窟窿。但是,如果个人、企业乃至国家都没有储蓄,将在不久后面临破产。正如1930年至1945年发生的那样,地缘政治的势力均衡将瓦解,世界秩序将明显改变。无论是国家之间还是国内,围绕财富和权力的对立都将激化。如1945年以后的世界发生的那样,围绕财富的重新分配,将发生资本主义和社会主义这两个极端的对立。

    记者:美国的地位将如何变化?

雷伊·达里奥:只要美元仍是轴心货币、同时新兴市场国家等以美元偿还美元债务,而且用美元购买商品,美国能维持主导权。但是,迟早将发生美元债务的违约,债务被一笔勾销,同时美国联邦储备委员会(FRB)印刷的美元纸币正在增加,美元作为轴心货币的价值将下降。这样一来,美国的国力也将下降。正如历史预示的那样,大英帝国和荷兰的衰退也是随着债务的扩大和货币贬值而发生的。

继美国之后掌握主导权的是中国。由于供应链和科技进步,围绕哪个国家掌握主导权,将发生世界秩序的重组,在此背景下,中国将成为主角。不过,中国的人民币成为轴心货币还需要较长时间。这是因为首先需要开放中国的资本市场。

记者:请您谈谈在基金投资中发挥效果的“压力测试系统”。

雷伊·达里奥:历史上曾发生的金融危机正在以相同原因反复发生。基于此,追溯至1800年,将各个重大事件纳入,分析了对我构建的投资原理会产生哪些影响。

记者:这个系统是否包含了发生大流行的1918年的西班牙流感?

雷伊·达里奥:令人遗憾的是没有包括。这是很大的后悔。西班牙流感发生的时期正好与第一次世界大战之后的经济恶化重合,忽视了西班牙流感对经济的打击。由于冠状病毒的感染扩大,首次意识到了疫情对经济的打击。

记者:将来是否会将疫情大流行纳入压力测试系统?

雷伊·达里奥:有这个计划。实际上,除了大流行之外,为了将干旱和洪水等气候变化等对经济和政治产生巨大影响的自然灾害纳入,正在追溯到过去,重新构建这套系统。

记者:如何评价各国政府应对新冠病毒危机的经济刺激举措?

雷伊·达里奥:为了创造金钱和信用,各国政府都启动了大规模经济刺激措施,但要弥补收入的减少等,需要采取进一步对策。不过,由于国家不同,效果存在明显差异。债务水平高、只能以价值并不稳定的本国货币发行纸币的新兴市场国家将面临信用危机和通货膨胀加速等问题。而像日本这样拥有日元这种国际结算货币的国家具有国际购买力,日本银行的政策将发挥效力。


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