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巴菲特股东大会:后悔卖出苹果,仍不想买航空公司

时间:2021-05-02 05:42:48 来源:界面新闻


记者 崔璞玉

美东时间周六下午,伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway,简称伯克希尔)的线上股东大会在加州洛杉矶拉开帷幕。公司董事长兼首席执行官、现年90岁的沃伦·巴菲特就如何投资股市,拜登的加税提案以及航空业等问题发表了讲话。

一同出席会议的还有巴菲特的老搭档、现年97岁的公司副董事长查理·芒格。

世界可能发生巨大变化,所以要投资指数基金

巴菲特在演讲开始时列出了当今全球最大的20家公司,其中包括苹果、沙特阿美、微软、亚马逊,谷歌母公司Alphabet和Facebook等。巴菲特随即问道,30年后还有哪些公司会出现在这张列表上?

这位“奥马哈传奇”提醒称,1989年时的20大公司没有一家在今天的榜单上。30多年前,全球最大的公司中有超过一半是日本公司,为数不多的几个上榜美国企业包括埃克森美孚、通用电气、默克、IBM、美国电话电报公司和菲利普·莫里斯(Philip Morris)。

“它告诉你,资本主义运转得非常好,特别是对资本家而言。这个世界能以非常、非常剧烈的方式发生变化,”巴菲特说道,因此最好的投资方式是购买指数基金。

挑选好公司比挑选有前景的行业难得多

巴菲特警告新手投资者,挑选伟大的公司比挑选有前景的行业要复杂得多。

在讲话中,巴菲特在一张幻灯片上列出了多年来以字母“M”开头的汽车公司名称,但由于列表太长,一张幻灯片无法容下所有公司,巴菲特不得不将范围缩小到以“ Ma”开头的汽车制造商。

巴菲特说,1900年代,大约有2000家公司进入汽车行业,因为投资者和企业家预计该行业将拥有美好未来。到2009年,这2000家汽车制造商中仅剩下三家,其中两家还破产了。

仍然不想拥有航空公司

巴菲特还谈到了他去年清仓航空公司股票的做法。去年疫情期间,伯克希尔抛售了其持有的总计数十亿美元的航空股。航空股价随后上涨。批评人士称这是个错误的决定,尽管航空业尤其是商务旅行的长期前景仍不确定。

巴菲特表示,他认为这一做法没有问题。他不是航空业大股东的这个事实,可能使得政府更愿意对该行业伸出援手。

“一个实际销售额不到1000亿美元的行业亏损了很多钱,他们失去了潜在的盈利能力……跨国旅行并没有恢复,”巴菲特说道,“我认为航空业务因为我们的抛售做得更好了,我希望他们一切都好,但我仍然不想购买航空业务。”

卖掉部分苹果股票可能是个错误

巴菲特还在会上承认,去年出售其一小部分苹果股票是个错误决定。2020年第四季度,伯克希尔将其所持有的苹果股份减少了3.7%,至约9.44亿股。

“我们有机会买入,但我去年卖了一些股票……这可能是个错误。”巴菲特接着说道,苹果股票非常物美价廉,“我不觉得苹果估值疯狂,估值需要和利率做比较。”

他和芒格都称,苹果的管理层非常棒,CEO库克在创意上可能比不过乔布斯,但他是“我们见过最棒的企业管理者”。苹果产品广受全世界欢迎,在人们的生活中扮演着重要角色。

“一辆汽车要35000美元,如果你问有些人,是否愿意舍弃苹果产品,我敢肯定,他们宁愿选择放弃汽车。”

苹果是伯克希尔组合中最大的单一股权,价值接近1100亿美元。

不担心潜在加税

巴菲特和芒格都表示,拜登政府提议的上调企业税税率对股东不利,但他们对此并不特别担心,称公司自会适应。

巴菲特指出,一些公司称,增加的税率最终会转嫁给客户,并试图借此使人恐惧,但这不过是公司的虚构。

巴菲特是民主党人,他在大选中把票投给了拜登。

芒格:比特币“令人厌恶,与文明利益背道而驰”

伯克希尔副董事长芒格则在会议上瞄准了比特币和加密货币。“我认为(比特币)的整个发展令人厌恶,而且与文明的利益背道而驰,”芒格说道。

巴菲特的这位老搭档称,比特币是“凭空发明的金融产品”。“当然,我痛恨比特币的成功,”他说,“我不欢迎这种对绑匪和敲诈勒索者如此有用的货币。”

巴菲特回避了有关比特币的问题,称他和芒格都没持有比特币,不想回答这个问题让大家不开心。

财报靓丽

当天早些时候,伯克希尔公布了一季度财报。

财报显示,该公司2021年一季度营收645.99亿美元,前值为612.65亿美元,预期为635.39亿美元。此外,一季度公司回购了共计66亿美元股票。

一季度实现净利润117.1亿美元,合每股盈利7638美元,上年同期为净亏损497.5亿美元,合每股亏损30653美元。

当季运营利润70.2亿美元,较去年同期的58.7亿美元同比增长20%,比疫情爆发前、也就是2019年的55.6亿美元高出了26%以上。

一季度现金储备为1454亿美元,2020年底的现金储备为1383亿美元。在本季度增长了约5%,略低于去年第三季度末的记录水平。

伯克希尔的股票投资也取得了可观收益,上一季度增加了约28亿美元。

截至2021年3月31日,该公司前四大持仓股仍为:美国运通(持股市值214亿美元)、苹果(1109亿美元)、美国银行(400亿美元)、可口可乐(211亿美元),合计占整体股票持仓的69%。

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